Картинки биржа: 2 518 651 рез. по запросу «Биржа» — изображения, стоковые фотографии и векторная графика | Shutterstock

Шорт (короткая позиция) — это продажа ценных бумаг, валюты или товаров, которыми трейдер не владеет на данный момент, то есть берет их в долг у брокера. По-английски этот термин звучит как short selling — «короткая продажа».

www.adv.rbc.ru

Трейдер открывает короткую позицию, надеясь заработать на падении стоимости актива, например акций. В таком случае говорят, что он «играет на понижение», или «шортит».

Допустим, вы заняли у брокера 100 акций Virgin Galactic, и брокер сразу их продал по высокой цене. Например, по $30. Через какое-то время бумаги подешевели до $15, вы купили те же 100 акций и вернули владельцу — брокеру. Разницу между ценой продажи и ценой покупки вы оставляете себе. Она и будет вашей прибылью. Условно следующей:

100*$30 — 100*$15=$3000 — $1500=$1500

Чтобы закрыть короткую позицию, нужно купить то же количество бумаг, что вы продавали.

Еще есть такое понятие, как лонг, или длинная позиция. Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они стоят дешево, и продажа, когда они подорожают. Более подробно о разнице между длинной и короткой позициями можно почитать в другом нашем материале.

Джесси Ливермор родился в семье бедных фермеров из Массачусетса, сбежал из дома с $5 в кармане и начал торговать акциями еще будучи подростком. Тогда же он заметил в движениях котировок закономерность: цена акций двигалась волнами — то вверх, то вниз, когда она только начинала расти, то поднималась какое-то время, пока ее что-либо не останавливало. Впоследствии методом наблюдений, проб и ошибок он развил свои принципы торговли и заработал миллионы на бирже, хотя столько же и терял, и получил прозвище «Великий медведь Уолл-стрит».

Пик его карьеры и состояния пришелся на биржевой крах 1929 года, который дал начало Великой депрессии. В отличие от других трейдеров Джесси заработал на кризисе $100 млн, что в переводе на сегодняшние деньги составляет около $1,5 млрд.

«Опыт научил его, что всегда лучше продавать пораньше на сильном рынке, особенно когда у него было существенное количество акций на продажу», — отметил Смиттен. И в начале лета 1929 года, когда «бычий» рынок еще был в разгаре, Ливермор наконец закрыл все свои длинные позиции, а также составил список акций, которые, по его мнению, были переоценены. Он заметил, что тренд на рынке меняется, но не был уверен, что тогда было самое время действовать. Тайком от всех он начал открывать пробные короткие позиции, используя для этого около 100 брокеров. Так он проверял рынок.

Первая попытка не удалась, и трейдер потерял более $250 тыс. Но впоследствии он узнал из Чикаго, что цены на все основные биржевые товары упали до небывалых минимумов. Кроме того, он следил за рынками за пределами США, в частности в Лондоне и Париже. Тогда он во второй раз открыл пробные короткие позиции, но их тоже пришлось покрывать с убытком. И только в третий раз у него все получилось — шорты оказались прибыльными, хотя заработал Ливермор немного. После этого он стал шортить по-крупному, в то время как другие считали «игру на понижение» на «бычьем» рынке сумасшествием, отметил Смиттен.

Капитализация компаний поднималась до небывалых высот, хорошие акции торговались втридорога, в цене взлетели спекулятивные, «модные» бумаги, в частности акции высокотехнологичных радиокомпаний, а на бирже стали торговать разносчики газет, фермеры, домохозяйки, парикмахеры и другие. Лидеры рынка — акции, которые вели рынок вверх — уже не достигали новых высот и снижались. В конце октября 1929 года рынок рухнул. Ливермора обвинили в этом крахе, ему стали поступать письма, телеграммы и звонки с угрозами.

Основатель хедж-фонда Kynikos Associates Джим Чанос пожалуй, самый известный шортист в США. Почему у игроков на понижение должна быть особая психология и что нужно изучать шортисту в первую очередь — разбираем правила инвестирования Чаноса в материале РБК Pro.

Члены лондонского клуба наблюдают за котировками фондового рынка Нью-Йорка во время биржевого краха, 31 октября 1929 года (Фото: London Express / Getty Images)

Майкл Бьюрри изучал в университете не только экономику, но и медицину. В 1993 году он получил степень по экономике. После третьего года ординатуры по неврологии в больнице Стэнфордского университета он решил бросить медицину и полностью посвятить себя инвестициям. В 2000 году он основал фонд Scion Capital благодаря небольшому наследству.

Бьюрри нашел переоцененные компании, у которых практически не было выручки и прибыли, и начал шортить их акции. В 2001 году лопнул пузырь доткомов. В итоге в первый год доходность фонда достигла 55%, в то время как индекс S&P 500 упал на 12%. В течение следующих двух лет рынок продолжил падать, но фонд Майкла принес инвесторам доходность в 16% и 50% соответственно.

Вскоре у Бьюрри появилась новая идея, когда он начал анализировать рынок субстандартного кредитования и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.

Субстандартный кредит — это кредит для заемщиков, у которых плохая кредитная история, поэтому они не могут взять кредит на обычных условиях.

Ипотечные облигации появились в 1980-х годах. Банки выдавали сотни ипотечных кредитов, отдавая застройщикам большие суммы. Вместе с этим кредитные организации выпускали облигации, обеспеченные этими ипотеками. В одну облигацию объединялись несколько кредитов. Банки продавали ценные бумаги и таким образом получали деньги назад — и уже могли снова ими распоряжаться: инвестировать или выдавать новые ипотечные кредиты.

Впоследствии на рынке недвижимости начался ажиотаж, доступные ипотечные кредиты приводили к росту спроса и цены, банки стали выдавать больше рискованных кредитов. На ипотечные облигации с плохим рейтингом выпускали деривативы — производные финансовые инструменты, стоимость которых зависит от базового актива или группы активов. Этими деривативами были обеспеченные долговые обязательства (CDO), которые включали в себя страховку на случай невыплат по облигациям. На них тоже выпускали деривативы, а на последние — еще одни. То есть, покупая CDO на CDO на CDO, владелец бумаги как бы получал страховку в нескольких страховых компаниях — и в случае чего получил бы от них всех страховые выплаты. И такой случай произошел в США в 2007 году: цены на рынке недвижимости стали снижаться, невозвраты по ипотекам начали расти — и система рухнула.

Майкл заметил, что на рынке недвижимости слишком много кредитов с высоким риском. В отчетах он видел, что у многих уже начались проблемы с выплатой ипотеки.

Он начал предупреждать своих инвесторов об огромных рисках для системы, но те не хотели его слушать. Они начали нервничать и требовать вернуть их деньги. Но Бьюрри отказался, так как уже сделал несколько ставок против рынка с помощью деривативов. Если бы он вышел из этих позиций, то понес бы огромные убытки.

В 2007 году финансовая система начала рушится, начиная с крупных инвестбанков Bear Stearns и Lehman Brothers. А Бьюрри заработал $100 млн для себя и $700 млн для своих инвесторов. В 2008 году он закрыл Scion Capital, а теперь управляет своим капиталом через Scion Asset Management.

В 2010 году вышла книга Майкла Льюиса «Большая игра на понижение. Тайные пружины финансовой катастрофы» о предпосылках и развитии ипотечного кризиса в США, главным героем которого стал Майкл Бьюрри. А в 2015 году по этой книге вышел фильм «Игра на понижение», где Бьюрри сыграл актер Кристиан Бейл.

Однако брать в долг у брокера — не бесплатно, так же как и при любом другом кредите. Брокер будет брать с вас проценты, причем начисляться они будут ежедневно, пока открыта короткая позиция. Это называется маржинальным кредитованием. Обычно в течение первого торгового дня проценты с вас не возьмут, если вы за это время закроете позицию.

Кроме того, чтобы занять бумаги, нужно достаточного размера обеспечение — маржа. Это как залог в других кредитах. При заключении сделки на вашем счете заблокируют определенную сумму, а когда вы закроете позицию, она разблокируется. Обеспечением могут быть не только рубли и иностранная валюта, но и акции.

При таком кредитовании брокер рассчитывает начальную и минимальную маржу. Начальная маржа — это начальное обеспечение для совершения сделки. Ее считают через умножение стоимости актива на ставку риска. Минимальная маржа — половина от размера начальной, это минимум, который необходим для поддержания позиции.

Кроме того, брокер считает стоимость ликвидного портфеля — вычитает из цены активов клиента его задолженность. В активы могут входить валюта и ликвидные ценные бумаги на вашем брокерском счете, однако рубли не учитываются. Подробнее о том, что такое маржинальная торговля и как она устроена, можете почитать в нашем специальном материале.

Есть такое понятие, как кредитное плечо — это как много ценных бумаг или денег вам может одолжить брокер под залог ваших активов. Его размер — соотношение величины собственных средств инвестора к сумме займа. Например, у инвестора есть ₽100 тыс., но он хочет купить акций на ₽500 тыс., тогда он может обратиться к брокеру за плечом 1:5.

Размер кредитного плеча зависит от ставки риска — это вероятность того, что цена актива изменится, дисконт, с которым брокер оценивает залог. Выражается она в процентах и постоянно меняется. У каждого инструмента своя ставка, и чем она меньше, тем больше может быть кредитное плечо. А чем выше волатильность инструмента, тем ставка больше. По коротким позициям это будет ставка риска шорт.

Допустим, у выдуманной компании «Телепорт» ставка риска 15%. Ее акции стоят на бирже ₽100, а один лот равен одной бумаге. Трейдер захотел зашортить десять акций «Телепорта». Для этого его обеспечение должно составлять 15% от стоимости бумаг компании:

₽100 × 10 × 15% = ₽150

Таким образом обеспечение по десяти акциям «Телепорта» будет равно ₽150. После продажи бумаг в шорт на счете у трейдера будет ₽1150 и минус десять акций «Телепорта».

Индекс NASDAQ Composite перед закрытием торгов 21 сентября 2001 года (Фото: Mario Tama / Getty Images)

• Возможность заработать на падении бумаг

• Хеджирование рисков

• Первоначальный капитал может быть небольшим

• Возможность торговать в долг — больше потенциальная прибыль

При простой покупке и продаже бумаг вы можете получить прибыль от роста цены акций. Однако торговля в шорт дает новую возможность — заработать на падении рынка или конкретной бумаги.

Кроме того, если у вас небольшой капитал, то при торговле в шорт вы можете занять бумаги у брокера. Таким образом, потенциальная прибыль может оказаться выше, чем если бы вы торговали только на свои средства. Тем не менее она ограничена первоначальной суммой, по которой вы продали бумаги.

Помимо этого, с помощью коротких позиций можно хеджировать риски — то есть снижать их. «Это практика удержания двух позиций одновременно, чтобы компенсировать убытки от одной позиции прибылью от другой. С помощью хеджирования трейдеры с короткой позицией могут защититься от убытков по длинной», — рассказал старший персональный брокер по международным рынкам «БКС Мир инвестиций» Тимур Баянов.

Например, если есть риск снижения цены акций, вы можете использовать короткую позицию по производным инструментам по этим бумагам, чтобы компенсировать риск. Хеджирование не обязательно предотвратит убытки, но может их уменьшить, отметил Баянов.

• Потенциальные потери неограничены

• Необходим доступ к маржинальной торговле

• Затраты на кредитование — нужно платить брокеру проценты

• Хеджирование с помощью шортов может уменьшить общую прибыль портфеля

Если вы купили акции, то потенциально можете потерять 100% — в том случае, если их цена опустится до нуля. Однако при торговле в шорт ваши потери не ограничены. В этом случае вы ставите на падение бумаг, но они могут и вырасти в цене, и нет предела того, насколько может подняться стоимость акции. Теоретически она может взлететь на 200%, 300% и более. Так что сделки шорт более рискованные, чем традиционная покупка и продажа акций.

Кроме того, на рынке может произойти такое явление, как шорт-сквиз — ситуация, когда цены на бумагу начали расти, и инвесторы, поставившие на ее падение, вынуждены ее выкупать. По словам аналитика инвесткомпании «Фридом Финанс» Елены Беляевой, это происходит в тех акциях, где образовался большой навес коротких позиций. Когда цена акции растет, у шортистов срабатывают стоп-лоссы — поручения брокеру закрыть позицию при достижении бумагой определенного уровня.

«Закрываются короткие позиции покупкой акций, эти покупки двигают цену еще выше, это приводит к срабатыванию стопов на более высоких уровнях у других участников и так далее. Запускается цепная реакция, которая приводит к резкому скачку цен, убыток по короткой позиции может стать довольно болезненным», — рассказала «РБК Инвестициям» Беляева.

В начале 2021 года шорт-сквиз случился в акциях сети магазинов по продаже видеоигр GameStop. Он привел к тому, что стоимость ее бумаг поднялась на сотни процентов. Многие трейдеры были вынуждены закрыть свои короткие позиции, напомнил Баянов.

Хотя шортисты, то есть те, кто ставит на падение акций, часто пользуются дурной славой, они не всегда играют лишь роль спекулянтов. Порой они даже надевают костюмы супергероев, помогая рынку сбалансировать стоимость акций. Разбираемся, почему фондовому рынку нужны короткие продажи — в материале РБК Pro.

Для того чтобы взять бумаги в долг у брокера, нужно иметь доступ к маржинальной торговле. С 1 октября 2021 года ЦБ ввел тестирование для неквалифицированных инвесторов, в том числе по теме маржинального кредитования. Если вы его еще не прошли, у нас есть статья, как к нему подготовиться.

Заем у брокера — это дополнительные затраты, в том числе на комиссии. После того как вы откроете короткую позицию, в приложении брокера вам будут показывать уровень достаточности средств. Если их не будет хватать, нужно будет пополнить счет. Кроме того, брокер может принудительно закрыть позицию в случае сильного роста цен, так как обеспечения по сделке может уже не хватать. «В короткой позиции не получится пересидеть, даже если вы уверены, что после роста снижение все равно случится», — отметила Беляева.

Затраты на хеджирование, можно сказать, двойные. Помимо уплаты процентов брокеру за заем, существуют и другие издержки — недополученная прибыль.

Например, вы купили акции за $1 тыс. Допустим, они выросли в цене до $2 тыс, тогда ваша прибыль — $1 тыс. Но представим, что параллельно вы решили открыть короткую позицию по той же бумаге на ту же сумму и поставили заявку стоп-лосс на отметке $1,5 тыс. То есть если акции вырастут до $1,5 тыс. , то брокер их продаст по этой цене и позиция закроется.

В итоге стоп-лосс сработал, и вы потеряли $500. Вычитаем из заработанной $1 тыс. этот убыток и получаем итоговую прибыль в $500. То есть она оказалась на 50% меньше, чем могла бы быть без короткой позиции.

Трейдер на Нью-Йоркской фондовой бирже, 18 марта 2020 года. Тогда индекс Dow Jones упал на 1200 пунктов из-за начала пандемии COVID-19 (Фото: Spencer Platt / Getty Images)

Открывать короткие позиции можно по ликвидным финансовым инструментам, которые можно быстро купить и продать, а разница между покупкой и продажей у них минимальна. Обычно список таких инструментов брокеры публикуют у себя на сайтах. Например, у «ВТБ Инвестиций» в него входят следующие акции:

Как правило, при нейтральном рынке снижение котировок акций после дивидендной отсечки сопоставимо с размером дивидендных выплат за вычетом налога. Это явление называют дивидендным гэпом. Однако трейдер, открывший короткую позицию, будет должен выплатить дивиденды тому, у кого занял бумаги — брокеру.

«Брокер удерживает у шортиста размер дивидендов в полном объеме, то есть размер удержаний может оказаться больше фактического изменения цены актива», — предупредил Владимир Потапов, главный исполнительный директор «ВТБ Капитал Инвестиции», старший вице-президент ВТБ.

Кроме того, не все акции падают после отсечки, некоторые устойчивы к ней, отметила аналитик финансовой группы «Финам» Юлия Афанасьева. Правила относительно отсечки нужно смотреть в регламенте конкретного брокера. Помимо компенсации дивидендов, может случиться так, что вам придется заплатить еще и штраф, а также повышенную комиссию брокеру «за неудобства», рассказала аналитик.

По словам Потапова, в регламенте «ВТБ Капитал Инвестиции» прописано право закрыть короткие позиции клиента перед отсечкой, хотя брокер и старается минимизировать возникновение таких ситуаций.

«То есть на этом не заработаешь. Брокер может закрыть короткую позицию по акциям до отсечки именно для того, чтобы избавить себя от дополнительных денежных транзакций и объяснений с клиентами», — отметила Беляева.

• Тимур Баянов: «Одна из стратегий коротких продаж состоит в том, чтобы искать акции, которые, по прогнозам, сократят или не будут выплачивать следующие запланированные дивиденды. Если дивиденд действительно сократится, цена акции может значительно упасть, что принесет хорошую прибыль по короткой позиции»;

• Елена Беляева: «Опытные трейдеры строят короткие позиции на фундаментальных предпосылках. Если в какой-то компании происходит ухудшение показателей отчетности или имеет место какое-то негативное событие (судебная тяжба, проблема с выпуском анонсированного продукта, остановка производственного процесса, появление сильного конкурента или что-то подобное), то тогда они рассматривают возможность открытия короткой позиции по акциям этой компании. Короткие позиции также открываются, когда на рынке в целом происходит направленное снижение, например как после начала пандемии в феврале 2020 года».

Если вы решили попробовать открыть короткую позицию, то не забудьте подстраховаться — не берите слишком много взаймы у брокера, определите, на какие риски вы готовы пойти и сколько готовы потерять, и поставьте стоп-лоссы.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

1000+ Фотографии фондовой биржи | Скачать бесплатные изображения на Unsplash

• A photoPhotos 3.2k
• A stack of photosCollections 10k
• A group of peopleUsers 4

stock market

electronic

computer

crypto

screen

trading

finance

монитор

инвестиции

Unsplash+

Совместно с Чарли Харрисом

Unsplash+

Разблокировка

компьютерная клавиатураинвестированиеинвестиции

Марга Сантосо

биржевой экран телефонафорекс

–––– ––––––––––– – –– – –– –––– – – –– ––– –– –––– – –.

Максим Хопман

cryptocryptocurrencysell

Николас Каппелло

Hd Нью-Йорк обои nyСтоковые фото и изображения0011

Nick Chong

bitcoinfinancedisplay

Unsplash+

In collaboration with Charlie Harris

Unsplash+

Unlock

Hd laptop wallpapersnote takingtyping

Ruben Sukatendel

indonesiatanah abangindonesia stock exchange

Oren Elbaz

usanycticker

Бехнам Норузи

финансыблокчейнстанция мониторинга

Патрик Вайссенбергер

Нью-Йорк картинки и изображенияДеньги изображения и картинкипандемия

Hans Eiskonen

Animals images & picturesbullstatue

Unsplash+

In collaboration with Charlie Harris

Unsplash+

Unlock

exchangeaccountantHd computer wallpapers

Dylan Calluy

tezosethereumcoin

AbsolutVision

businesscompassfund

Jason Briscoe

fintechСток-фото и изображенияHd macbook wallpapers

Adam Nowakowski

decentralizationhungarybudapest

tradingblack friday

Unsplash+

In collaboration with Aakash Dhage

Unsplash+

Unlock

Hd 3d wallpapers3d renderHd wallpapers

Adeolu Eletu

suitnewspapercorporate

computer keyboardinvestinginvestment

Hd new york city wallpapersnyStock фото и изображения0011

USANYCTICER

New York Pictures & Imagesmoney Images & Picturespandemic

Животные изображения и картинки Bullstatue

Tezosethereumcoin

Децентрализация. –– –– – –– –––– – – –– ––– –– –––– – –.

фондовый рынокэкран телефонафорекс

криптокриптовалютапродажа

биткойнфинансыдисплей

индонезиятанах абангиндонезия фондовая биржа

Financesblockchainmonitoring Station

ExchangeCcountanThd Computer Walpapers

BusinessCassfund

Fintechstock Photos & ImageShd MacBook Обои

TradingBlack Friday

Связанные коллекции

Фондовая биржа

Hd 3d wallpapers3d renderHd wallpapers

computer keyboardinvestinginvestment

bitcoinfinancedisplay

usanycticker

New york pictures & imagesMoney images & picturespandemic

exchangeaccountantHd computer wallpapers

businesscompassfund

decentralizationhungarybudapest

stock marketphone screenforex trading

Hd new york city wallpapersnyСток фото и изображения

0011

финансыблокчейнмониторинговая станция

fintechСтоковые фото и изображенияHd macbook wallpapers

Hd 3d обои3d визуализацияHd обои

–––– –––– –––– – –––– – –––– –– – –– –– –– – – –– ––– –– –––– – –.

cryptocryptocurrencysell

Wall Street United Stateswallstreet

indonesiatanah abangindonesia фондовая биржа

Изображения животных0176 26 photos · Curated by Chris Eayres

Fabric Stock Exchange

Stock Exchange

tezosethereumcoin

tradingblack friday

suitnewspapercorporate

Browse premium images на iStock | Скидка 20% на iStock

Сделайте что-нибудь потрясающее

Stock Exchange — изображения и фото

Изображение

• Фотографии
• Фото
• Графика
• Вектор
• Видео

Durchstöbern Sie 1.673

Сортировать по номеру:

Am beliebtesten

Lobby-Bereich eines Hotels die Trading Diagramm auf das…

Börse-Konzept

Börsenkonzept, Vektorhintergrund

Aktien-Chart Diagramm mit Glas-Bürogebäude

Großer Hangar Lager Industrie- und Logistik-Unternehmen

Wall Street NYSE Börse Gebäudeeingang, Bau Gerüst, Geländer in. ..

New York City, USA — 30 октября 2017 г.: Wall Street NYSE Stock Exchange Gebäudeeingang, Baugerüst, Geländer in NYC Manhattan Lower Financial District Downtown mit Menschen

Rolltreppe und Geschäftsmann

анализ фондового рынка

Flact-Stil Banner Illustration der Aktienmarktanalyse, Online-Forex-Handelskonzept

Frankfurt am Main

Benchmarketing-Zeilensymbole, Schilder, Vektor-Set, Umrissbilder..

Tochter und Senior Eltern at Nature Trail

Eine reife Frau und ihre älteren Eltern stehen und unterhalten sich auf einem ruhigen Naturlehrpfad. Die Tochter beetet an, einen langen Holzzweig — einen perfect Gehstock — gegen den viel kürzeren Stock zu tauschen, den ihre Mutter hält. Mama sieht ziemlich interessiert aus! 🙂

Schwarzweiß-Chart Japan Kerzen, подробная и общая

Schwarz Weiß Karte Japan Kerzen, подробная и общая. Вектордарстелунг. Japan Chart Aktie, Wirtschaftskonzept, Handel Geschäftsgewinn, Datenzeichen, Finanzwachstum, Handelserfolg, japanische Kerze kaufen

Биржа с японским символом. Forex Trading Grafik-Design-Konzept.

Börsenhandelsanalyse Investition Finanz auf dem Display Krise…

Börsenhandelsanalyse Investition Finanzen auf dem Display Krise Aktiencrash Down und Wachstum Gewinn und Gewinne finanzielle Auswirkungen oder Forex Graph Börse Digital Graph Chart Geschäftsindikator

Galleria Umberto I

Neapel, Italien- 5 апреля 2011: Galleria Umberto I Neapel, Italien

World Trade Strategie. Торговая иллюстрация. Prüfzeichen grün…

Схема и схема для Handelsbörse, Керцен и Балкен

Схема и схема для Handelsbörse, Керцен и Балкен. Vectorbalken Stock Graph, Diagramm Handel und Chart Market, Geldwechsel Wachstum Illustration

Zwei leere Einkaufswagen Einkaufen Online-Shop-Konzept. Леерер…

бык и медведь

Marktbörse

европейские фондовые биржи Boerse Stuttgart Baden-Wuerttemberg…

Finanzmärkte, Europäische Börsen: Gebäudekomplex Börse Stuttgart in der Börse Straße, Stuttgart-Mitte, Stuttgarter Innenstadt, Baden-Württemberg, Deutschland, Europa im August 2021 — Die Börse Stutttgart ist eine Börse des Landes und die neuntgrößte в Европе. Am 12. März 1860 wurde in Stuttgart die Warenbörse eröffnet. Im Stil des 21. Jahrhunderts modernen Gebäudekomplex in der Stürmerstraße wurde 2002 die digitale Börse Stuttgart eingeweiht.

Sammlung von Geschäftsdiagrammen und Diagrammsymbolen….

Sammlung von Geschäftsdiagrammen und Diagrammsymbolen. Statistiken und Daten, Diagrammdiagramme, Pfeil nach unten oder oben, Aufstieg oder Fall der Wirtschaft. Bunte Grafiken für Finanzanalysen. Вектордарстелунг.

Anführungszeichen im Zimmer

Der transfer

Illustration und Malerei

Candle Stick Graph Chart des Online-Börsenhandels mit Handy, 3D.