Процесс приобретения: Познание представляет собой процесс приобретения новых знаний. Но если сохранять всё, то, быть может, не…

Содержание

2. Процесс приобретения материалов и его основные стадии

Составление заявок

Анализ заявок

Выбор поставщиков

Размещение заявок

Контроль за выполнением заказов

Завершение процесса приобретения

Процесс закупкивключает в себя ряд определенных, логически взаимосвязанных видов работ. Выделяются следующие стадии процесса приобретения материалов: составление заявок, анализ заявок, выбор поставщиков, размещение заказов, анализ заказов, выполнение заказов.

Составление заявок. Заявки на приобретение материалов подготавливаются соответствующими сотрудниками функциональных подразделений предприятия. Они содержат информацию о том, какие виды и какое количество материалов требуется предприятию, когда они должны быть получены и кто составил заявку.

Заявки составляются таким образом, чтобы ожидаемые к поступлению количества материалов опережали фактические потребности в них.

Время между размещением заявок и получением по ним материалов называется временем опережения. Оно играет важную роль в процессе управления закупками и материальными запасами. Заблаговременная подача заявок ослабляет отрицательные воздействия неожиданных задержек в поставках.

В тоже время излишнее увеличение времени опережения ведет к росту материальных запасов. Работники, ответственные за составление заявок, должны устанавливать сроки поставки материалов с минимальным опережением, учитывая возможности поставщика и потребности потребителя материалов.

Анализ заявок. Заявки на потребление материалов подвергаются анализу в службе материально-технического снабжения с участием специалистов из других подразделений. Целью анализа является обеспечение минимальных издержек по каждому виду материалов, конкретные потребительские свойства которых предполагается использовать в производстве продукции. Методами исследования являются функционально-стоимостной анализ и конструирование стоимости.

В процессе анализа должны быть получены ответы на следующие вопросы. Могут ли более дешевые материалы удовлетворить потребности производства? Оправданы ли эти потребности? Нельзя ли отказаться от них? Могут ли другие виды материалов удовлетворить означенные потребности? Можно ли упростить конструкцию производимого изделий? В состоянии ли поставщик снизить цену на материалы, участвуя вместе с потребителем в разработке изделия или анализируя полученные спецификации?

Служба снабжения сама не имеет права заменять материалы, указанные в заявках. Работники отдела должны анализировать поступающие заявки и предлагать такие варианты приобретения материалов, которые могут привести к снижению стоимости заказов.

Действительно, службе материально-технического снабжения известны предложения поставщиков и конкурентные цены. Совместными усилиями работников этой службы, конструкторского и технологического отделов, производства могут быть найдены технические и экономические решения, которые приведут к совершенствованию конструкций и технологии изготовления изделий на основе применения более дешевых и качественных материалов.

Выбор поставщиков. При выборе поставщиков основными критериями являются: надежность поставщика, его способность поставлять необходимые ресурсы должного качества и в нужные сроки, поставка материальных ресурсов по минимально возможным ценам, удаленности поставщика от потребителя, наличие у поставщика свободных мощностей и т.д.

Основными источниками получения сведений о поставщиках и материалах являются личные контакты с «продавцами»; объявления, помещаемые в рекламных изданиях; описание товаров, которые даются в каталогах и проспектах; посещение предприятий и изучение практики по поставке продукции; информация, получаемая от банков, торговых ассоциаций, государственных учреждений и т.д.

В результате изучения всех этих источников составляется список поставщиков, пользующихся доверием. При этом, учитывается качество поставляемых материалов и предоставляемых услуг, уровень цен, соблюдение сроков поставки.

После этого остается установить контакты с поставщиками, получить от них предложения по ценам и срокам поставки и отобрать тех, кто предлагает наиболее выгодные условия. Крупные заказы целесообразно распределять между двумя и большим количеством поставщиков с тем, чтобы проверить конкурентоспособность основного поставщика им оградить себя от возможных неожиданностей.

Размещение заказов. Приобретение материалов осуществляется разными методами в зависимости от вида материалов и комплектующих изделий. Основными методами закупок являются:

приобретение товара одной большой партией за один раз;
регулярные закупки материалов и изделий мелкими партиями, когда покупатель заказывает необходимое количество товаров, которые поставляются ему партиями в течение определенного периода;
ежедневные (ежемесячные) закупки. Метод используется там, где закупаются дешевые и быстро используемые товары;
получение товара по мере необходимости;
закупка товара с немедленной отдачей.
Речь идет об исключительных случаях, когда невозможно получить их по мере необходимости.

Документальное оформление заказа реализуется на основе заключения контракта, как основы закупок, поставки товаров и их закупок. Контракт составляется между поставщиком и потребителем продукции.

Основные элементы контракта.

1. Предложение и принятие предложения.

Контракт составляется в случае, если одна сторона предлагает какую-то партию товаров по определенной цепи и на других условиях, а другая сторона принимает это предложение.

2. Финансовые условия.

Контракт должен иметь стоимость, то есть он становится контрактом в юридическом смысле только тогда, когда в нем оговорены финансовые условия.

3. Право заключать контракты.

Такое право имеют только определенные должностные лица (директор, генеральный директор), уполномоченные предприятием и действующие от его имени.

4. Законность.

Контракт обязан быть законным, то есть всецело отвечать юридическим нормам страны.

Структура контракта предусматривает определение предмета контракта, указание на качество и количество товара, сумму контракта, порядок поставки и приемки товара, ответственности сторон, порядок разрешения споров.

Контроль за выполнением заказов. Размеры заказов и продолжительность периода, в течение которого эти заказы выполняются, контролируются отделом материально-технического снабжения. При этом возможна корректировка графиков поставки материалов и соответствующие уточнения графиков выпуска продукции.

Завершение процесса приобретения. Получение заказанных материалов в обусловленных количествах и на приемлемых условиях – необходимый признак завершения сделки. Купля-продажа соответствующим образом документально оформляется.

Важное значение имеет приемка продукции. В процессе приемки необходимо удостовериться, что получен товар:

нужного качества;
в нужном количестве;
от своего поставщика;
в обусловленное время;
за оговоренную цену.

Документально оформление поставок предполагает получение от поставщика уведомления об отгрузке и сопроводительное письмо, в которых указывается количество товаров, время поставки. Поступление материалов на склад оформляется соответствующими накладными и фиксируется в книге регистрации товаров.

Процесс приобретения недвижимости в Черногории в агентстве элитной недвижимости VALUE.ONE

Процесс приобретения недвижимости можно разделить на такие этапы:

Выбор объекта недвижимости

После того, как Вы выбрали на нашем сайте интересующий Вас объект недвижимости, мы можем выслать Вам более подробную информацию об объекте и ответить на интересующие Вас вопросы, организовать просмотр выбранного Вами объекта, а также нескольких аналогичных объектов. Для этого Вы сообщаете нам предполагаемые даты Вашего визита в Черногорию, мы составляем и согласовываем с Вами программу просмотра объектов. В зависимости от желаемого количества просмотров, программа может занимать 1 или 2 дня. За один день рекомендуем проводить не более 5 просмотров.

Внесение резервационного депозита за объект недвижимости

После выбора понравившегося Вам объекта, Вы оговариваете окончательные условия сделки с продавцом объекта, и вносите резервационный депозит. Резервационный депозит представляет собой обеспечение намерения покупателя заключить договор купли-продажи объекта недвижимости. Передача резервационного депозита покупателем сопровождается подписанием резервационного соглашения на объект недвижимости между покупателем и продавцом в присутствии агента. По условиям данного соглашения, резервационный депозит передается покупателем агенту, и объект недвижимости считается зарезервированным для покупателя до подписания договора купли-продажи. Агент выступает гарантом для сторон по сделке и сохраняет резервационный депозит до момента подписания договора купли-продажи у нотариуса.

Резервационный депозит передается агентом продавцу во время подписания договора купли-продажи недвижимости у нотариуса, в качестве задатка — то есть оставшаяся сумма выплат по договору купли-продажи уменьшается на размер внесенного резервационного депозита. Стандартная сумма резервационного депозита составляет 5-10 тысяч евро (в зависимости от стоимости объекта недвижимости). В случае, если покупатель отказывается, без уважительной причины, от подписания договора купли продажи в определенный срок, агент передает резервационный депозит продавцу. Если же от сделки отказывается продавец, агент возвращает резервационный депозит покупателю.

Подписание договора купли-продажи недвижимости

После внесения резерзвационного депозита и подписания резервационного соглашения, мы выходим на сделку купли продажи. Покупателю для совершения сделки достаточно иметь при себе действующий паспорт, до истечения срока действия которого на момент совершения сделки остается не менее 6 мес. Подписание договора купли-продажи, как и все сделки с недвижимостью в Черногории, осуществляемые нерезидентами, проводятся в присутствии нотариуса и лицензированного государством судебного переводчика. Агентство недвижимости назначает встречу у нотариуса, приглашает переводчика, готовит необходимый пакет документов и передает их Нотариусу. Нотариус несет уголовную ответственность и отвечает своим имуществом за законность и чистоту сделки. Нотариус заверяет договор и иные документы, необходимые для успешного проведения сделки.

В случае, если резервационный депозит за объект недвижимости (задаток) не был передан покупателем продавцу ранее, покупатель/агент в присутствии Нотариуса передает продавцу задаток в размере, оговоренном сторонами. В случае, если после подписания договора купли-продажи покупатель отказывается от сделки, сумма задатка не возвращается, если от сделки отказывается продавец, он обязан вернуть покупателю сумму задатка в двойном размере. Факт передачи денег фиксируется непосредственно в договоре купли-продажи и является частью оплаты стоимости приобретаемой недвижимости по договору.

Расчеты по сделке

Расчеты по сделке производятся путем банковского перевода. Оплата может быть произведена как из-за границы, так и в Черногории. Для этого покупателю необходимо открыть счет в банке данной страны. Для открытия счета потребуется только заграничный паспорт. Основанием для перевода денег из-за границы в счет оплаты приобретаемой недвижимости является Договор купли‐продажи, (оригинал заверенный нотариусом + перевод на официальный государственный язык страны, где расположен банк покупателя). Обычно полный расчет по сделке проводится в течение 30 дней после заключения договора, однако по договоренности с продавцом возможна рассрочка платежа, график платежей подробно прописывается в договоре купли-продажи.

Перерегистрация прав собственности
в кадастре

После выполнения всех обязательств покупателя по договору и оплаты полной стоимости недвижимости продавец выдает подтверждение (Clausula Intabulandi) об отсутствии претензий к покупателю касательно выполнения им обязанностей по договору купли продажи. Clausula intabulandi и договор купли-продажи являются основными документами, на основании которых осуществляется перерегистрация прав собственности в кадастре на нового владельца, без дальнейшего присутствия продавца. Установленный законом срок перерегистрации прав собственности составляет не более 60 календарных дней.

Уплата налога на оборот недвижимости

После регистрации договора купли-продажи у нотариуса, один экземпляр договора направляется в налоговую инспекцию. На основании договора и руководствуясь рыночными ценами на недвижимость, эксперт налоговой инспекции дает оценку налоговой стоимости недвижимости. После оценки налоговая инспекция выносит решение об уплате единовременного налога на оборот недвижимости в размере 3%. Налоговая инспекция действует параллельно и независимо от Кадастра. Налог должен быть уплачен в назначенный срок, а именно в течение 15 дней с момента получения Решения об уплате налога. Если платеж не произведен вовремя, начисляется пеня в размере 0,03% за каждый день просрочки. При приобретении первичной недвижимости от компании-застройщика (юридического лица), которая является плательщиком НДС, налог 3% не платится. НДС при покупке жилья на первичном рынке составляет 21% и уплачивается продавцом (юридическим лицом).

Получение права собственности

После завершения процедуры перерегистрации прав собственности продавец и покупатель, либо доверенное лицо на основании нотариально заверенной доверенности, получают Решение о переводе прав собственности на нового владельца. Продавец и покупатель, либо доверенное лицо, должны поставить свои подписи в Кадастре, и таким образом подтвердить получение Решения о перерегистрации прав собственности. В течение 8-10 дней (время, которое дается для обжалования Решения и технической обработки документации) после получения Решения новый владелец недвижимости может получить «Лист Непокретности» — выписку из государственного реестра собственников недвижимости, где покупатель уже будет внесен в качестве нового владельца.

Фактически покупатель становится владельцем недвижимости сразу после подписания договора и выполнения обязательств по нему, то есть оплаты в срок полной цены купли-продажи недвижимости и получения от Продавца Clausula Intabulandi – подтверждения отсутствия претензий у сторон друг к другу. Юридически покупатель вступает в права собственности сразу после регистрации его прав в кадастре.

Полезная информаци

О Черногории Налоги в Черногории Процесс приобретения недвижимости Вид на жительство в Черногории Бизнес в Черногории Регистрация компаний Гражданство Черногории за инвестиции Онлайн просмотр

Мы рекомендуем

Все рекомендованные

Купите недвижимость в Черногории без комиссии

Оставьте заявку на бесплатный подбор недвижимости и получите персональное предложение уже сейчас!

Ваше имя*

Номер телефона*

E-mail*

Комментарий

Я согласен на обработку персональных данных

Либо свяжитесь с нами в популярных мессенджерах и мы с радостью ответим Вам!

Основное руководство по процессам слияний и поглощений

Что такое процесс слияния и поглощения?

Фраза слияния и поглощения (M&A) относится к консолидации нескольких бизнес-объектов и активов посредством ряда финансовых операций. Процесс слияния и поглощения включает в себя все шаги, связанные с слиянием или приобретением компании, от начала до конца. Это включает в себя все действия по планированию, исследованиям, должной осмотрительности, закрытию и внедрению, которые мы подробно обсудим в этой статье.

Важные термины, которые необходимо понимать в процессе слияний и поглощений

Чтобы понять основные этапы успешного слияния и поглощения, вы должны сначала изучить следующие ключевые термины:

Слияние: В бизнесе слияние соглашение между двумя компаниями о консолидации функций и активов, а затем о продолжении деятельности в качестве единой компании.
Приобретение: В отличие от слияния, поглощение происходит, когда одна компания покупает другую компанию и ее активы.
Приобретенная компания: Также называемая целевой компанией , это компания, которая покупается другой.
Приобретающая компания: Это компания, которая покупает другую компанию.
Дружественное или враждебное поглощение: При дружественном поглощении приобретающая компания покупает другую компанию с одобрения акционеров и совета директоров целевой компании. При враждебном поглощении приобретающая компания делает предложение непосредственно акционерам, не привлекая совет директоров целевой компании. (Это также называется тендерное предложение .)
Конгломерат: Это слияние компаний, совершенно не связанных друг с другом на рынке (т.е. не имеющих связей друг с другом в плане товаров или услуг).
Выкуп с кредитным плечом (LBO): Это приобретение, при котором приобретающая компания покупает целевую компанию, используя большую сумму заемных средств.
Установленное законом слияние и установленное законом объединение: При установленном законом слиянии одна из объединяющихся компаний продолжает существовать как юридическое лицо. При установленной законом консолидации обе объединяющиеся компании перестают существовать юридически и вместо этого образуют новое объединенное предприятие.
Форвардное слияние: Это самая простая сделка, в которой целевая компания становится частью приобретающей компании и прекращает свое существование как независимая организация.
Трехстороннее слияние: В треугольном слиянии участвует третья сторона (обычно дочерняя компания покупателя). При форвардном треугольном слиянии целевая компания становится частью дочерней компании; в случае обратного треугольного слияния дочерняя компания становится частью целевой компании, и эта новая организация продолжает существовать как новая дочерняя компания под управлением материнского покупателя.
Расширение рынка и слияние с расширением продукта: Слияние с расширением рынка происходит между компаниями, которые имеют дело с аналогичными продуктами, но на разных рынках, тогда как слияние с расширением рынка происходит между компаниями, которые предлагают аналогичные продукты и занимают аналогичные рынки. В обоих случаях целью слияния является расширение клиентской базы.
Совместное предприятие (СП): Это партнерство между двумя или более хозяйствующими субъектами, обычно для выполнения определенного проекта. Совместное предприятие может быть формальным или неформальным. В официальном СП участвующие лица часто создают отдельный хозяйствующий субъект для партнерства, в который они вносят активы и в котором все они имеют собственный капитал, которым они управляют.
Сделка между активами и акциями: При продаже активов покупатель приобретает активы целевой компании (знания, списки клиентов, инвентарь, ресурсы, оборудование и т. д.), но целевая компания остается законным владельцем. В биржевой сделке покупатель покупает акции целевой компании и получает право собственности на все ее текущие активы и обязательства.
Обмен акциями: Обмен акциями, также называемый обменом акциями , происходит, когда некоторые акции целевой компании обмениваются на некоторые акции покупателя в результате слияния или поглощения. Акции обеих компаний должны быть оценены заранее, чтобы обеспечить точное соотношение свопов.
Дисконтированный денежный поток (DCF): В этой модели оценки вы оцениваете будущие денежные потоки с использованием дисконтированной ставки, которая позволяет делать прогнозы денежной стоимости компании.

Важность синергии

В сфере слияний и поглощений синергия относится к потенциальной финансовой выгоде, возникающей в результате объединения двух бизнес-единиц. Слияние или поглощение имеет смысл только в том случае, если прогнозируемая стоимость и производительность объединенных компаний превышают сумму их отдельных частей.

Поскольку синергия часто является движущей силой слияния или поглощения, оценка синергии имеет решающее значение. Есть несколько способов сделать это (которые мы объясним позже), но вкратце, вы должны рассчитать как жестких синергий (экономия затрат), так и мягких синергий (увеличение доходов).

Мотивы и соображения для сделки по слиянию и поглощению

Компании решают осуществить слияние или поглощение по целому ряду причин — чаще всего для достижения экономии за счет охвата или масштаба, диверсификации, передачи ресурсов или перекрестных продаж другого продукта или обслуживание существующего клиента. Другие мотивы включают объединение общих продуктов (которые часто работают на разных рынках), увеличение доли рынка или, в случае международных слияний и поглощений, выход на зарубежный рынок.

Для получения дополнительной информации о мотивах и стратегиях слияний и поглощений прочитайте эту статью.

Соображения по проведению слияний и поглощений

При принятии решения не только о том, собираетесь ли вы осуществлять слияние или поглощение, но и о том, как вы собираетесь осуществить сделку, необходимо учитывать множество факторов. Процесс слияния и поглощения может быть чрезвычайно трудоемким и сложным, поэтому потратьте достаточно времени и ресурсов на изучение следующего:

Финансирование сделки: Будете ли вы заключать сделку с акциями или активами? Кроме того, подумайте о дополнительных затратах, таких как налоговые последствия (которые будут различаться в зависимости от типа сделки, которую вы заключаете), капитальные затраты, сравнительные коэффициенты и затраты на замену.
Конкурирующие участники торгов: Как покупатель, не думайте, что вы единственная сторона, заинтересованная в целевой компании. Как целевая компания, вы должны изучить несколько предложений, а не соглашаться на первый вариант.
Дата закрытия цели: Помните об идеальной временной шкале. Сделка неизбежно займет больше времени, чем вы ожидаете, но отслеживание по общему графику может помочь ускорить процессы и ограничить задержки. Каждая сторона также должна знать о графике другой стороны.
Рыночные условия: Внешние силы, такие как тенденции на рынке вашей продукции (или в экономике в целом), несомненно, повлияют на успех слияния или поглощения. Потратьте время на прогнозирование продукта и рынка — и при необходимости консультируйтесь со сторонними экспертами — чтобы повысить свои шансы на заключение выгодной и финансово выгодной сделки.
Законы: Изучите соответствующие корпоративные и антимонопольные законы, а также положения о ценных бумагах при совершении сделки по слиянию и поглощению. Кроме того, помните о любых соглашениях об эксклюзивности по мере прохождения процесса.

Сколько времени занимает процесс слияния и поглощения?

Продолжительность процесса M&A может занять от шести месяцев до нескольких лет, в зависимости от сложности сделки. Хотя может быть полезно составить временную шкалу и указать дату закрытия для целей отслеживания, помните, что задержки неизбежны, поэтому заложите время для изменений.

Роли и обязанности в процессе слияний и поглощений

Большинство слияний и поглощений включают стандартный список персонажей. Ниже приведен список важнейших ролей и обязанностей в типичной сделке по слиянию и поглощению:

Генеральный директор: В конечном счете, генеральный директор подписывает сделку и несет ответственность за принятие решения на основе продемонстрированных рисков и вознаграждений.
Финансовый директор: Финансовый директор, возможно, является одним из наиболее важных участников любой сделки по слиянию и поглощению. Финансовый директор отвечает за оценку финансовых рисков, обязательств и вознаграждений по сделке, управление процессом комплексной проверки и предоставление этой информации генеральному директору.
Внешний консультант: Многие компании привлекают стороннего консультанта для оказания помощи в проведении комплексной проверки и оценки. Внешняя оценка может устранить любую эмоциональную предвзятость из уравнения, так что вы сможете объективно взглянуть на цифры.
Инвестиционные банкиры: В слияниях и поглощениях инвестиционные банкиры выступают в качестве финансовых консультантов и представляют либо покупателя, либо продавца в процессе.
Юридический: Большинство компаний обращаются за внешней юридической помощью, чтобы провести их через сделку и убедиться, что они соответствуют всем юридическим параметрам.

Преимущества слияний и поглощений

Когда вы осуществляете слияние или поглощение стратегически и разумно, вы повышаете конкурентоспособность своей компании на рынке и улучшаете ее финансовую репутацию. Кроме того, слияния и поглощения позволяют вам укреплять деловые отношения, расширять предложение продуктов и услуг, повышать узнаваемость бренда и наращивать мощности при меньших затратах.

Каковы этапы процесса слияния и поглощения?

В этом разделе мы познакомим вас с важнейшими этапами процесса слияний и поглощений как для покупателей, так и для продавцов.

Для получения дополнительной помощи в процессе слияний и поглощений вы можете найти в этой статье 20 наиболее полезных шаблонов слияний и поглощений — для всего, от планирования до оценки и интеграции.

Шаги на стороне покупателя при слиянии и поглощении

Разработка стратегии приобретения. Первое, что нужно сделать покупателю, — это разработать стратегию того, как он будет осуществлять приобретение. Определите, чего вы надеетесь достичь, купив другую компанию, и примите во внимание текущие рыночные условия, свое финансовое положение и прогнозы на будущее.
Установить критерии поиска слияний и поглощений. После того, как вы определили цели слияний и поглощений, составьте профиль своего идеального слияния или поглощения. Что должна предоставить эта компания? Учитывайте размер компании, финансовое положение (маржу прибыли), предлагаемые продукты или услуги, клиентскую базу, культуру и любые другие факторы, имеющие отношение к вашей позиции покупателя. Вы будете дополнительно изучать все эти факторы на этапах оценки и должной осмотрительности, но важно установить общие критерии с самого начала, чтобы не тратить время на развлечение неоптимальных кандидатов.
Поиск потенциальных целевых компаний. После того, как вы установили критерии, вы можете начать поиск идеальных компаний. На этом этапе, имея доступную информацию, вы должны провести краткую оценку потенциальных целевых компаний.
Начать планирование приобретения. Сейчас самое время установить первоначальный контакт с вашими кандидатами (обычно с одним или двумя). Как покупатель, вы должны отправить письмо о намерениях (LOI) или тизер , в котором вы выражаете заинтересованность в слиянии или поглощении и предоставляете краткое изложение предлагаемой сделки. (На этом этапе любое предложение должно быть очень высокоуровневым, так как оно может быть изменено.) Помимо начала разговора с целевой компанией, отправка LOI также является хорошим способом получить больше информации, которую вы использовать в оценке.
Выполнить оценку. Это один из самых важных шагов в процессе слияний и поглощений. Здесь целевая компания предоставляет покупателю важную информацию о своем бизнесе, а именно финансовые показатели, чтобы покупатель мог оценить ее ценность как в качестве отдельной компании, так и в качестве потенциального слияния или поглощения. В дополнение к финансовому анализу вы также должны учитывать соответствие культуре, внешние условия, которые могут повлиять на успех сделки, сроки и другие формы синергии. В идеале вы должны разработать несколько моделей оценки, которые помогут вам решить, заключать сделку или нет. Обычно для проведения оценки (или помощи в ней) нанимают сторонних консультантов.
Вы также можете рассмотреть возможность проведения SWOT-анализа (сильных и слабых сторон, возможностей и угроз) целевой компании. Используйте приведенный ниже базовый шаблон SWOT-анализа, чтобы задокументировать все факторы, влияющие на ваше решение, и найдите более адаптированные шаблоны SWOT-анализа здесь.

Загрузить базовый шаблон матрицы SWOT

Excel | Smartsheet

Обсудите и подпишите сделку. Это точка, в которой вы делаете вызов «годен/нет». Используйте продукты своих моделей оценки, чтобы создать первоначальную сделку, а затем представить ее целевой компании. Далее вы войдете в период переговоров; сделка считается завершенной, как только обе стороны соглашаются и подписывают сделку.
Провести комплексную проверку. В слияниях и поглощениях комплексная проверка относится к оценке, которую вы выполняете, чтобы убедиться, что все детали в порядке, прежде чем завершить сделку. На этом этапе покупатель должен создать финансовое моделирование и операционный анализ, а также оценить культурное соответствие двух фирм. В LOI должен быть указан ориентировочный срок проведения комплексной проверки (обычно 30–60 дней), но этот график может варьироваться в зависимости от фирмы. Для начала ознакомьтесь с полным списком бесплатных шаблонов комплексной проверки.
Создание договоров купли-продажи. После завершения комплексной проверки — при условии, что вы не обнаружили каких-либо серьезных проблем — вы пишете окончательные договоры купли-продажи, включая тип заключаемого договора купли-продажи (например, продажа акций или активов). Как только все заинтересованные стороны подпишут эти контракты, сделка считается закрытой.
Создание окончательной стратегии финансирования. Хотя к этому моменту вы уже провели анализ и создали финансовую стратегию, вам, возможно, придется внести коррективы после подписания окончательных договоров купли-продажи.
Начать интеграцию . После того, как вы завершили сделку, вы можете начать работу по интеграции двух фирм. Это требует планирования на всех фронтах — финансов, организационной структуры, ролей и обязанностей, культуры и т. д. — и представляет собой непрерывную работу, которую вы должны постоянно отслеживать и оценивать в течение многих месяцев (и даже лет) в будущем.

Шаги на стороне продажи при слиянии и поглощении

Помогает организовать процессы продажи на более крупные этапы:

Первый этап: подготовка к продаже

Определите стратегию. Как продавец, вы должны знать свои цели при потенциальной продаже, даже если вас не купят. Исполнительная команда вместе с любым сторонним консультантом, которого вы приглашаете, должна определить цели проведения продажи и определить ваших идеальных покупателей (или покупательские качества). Будьте реалистичны и позвольте финансовым и рыночным решениям вашей компании влиять на вашу стратегию.
Собрать материалы. После того, как вы решили заняться продажей, вам необходимо составить комплексный комплект, который официально представит вашу компанию потенциальным покупателям. Если вы работаете с инвестиционными банкирами над продажей, они подготовят меморандум конфиденциальной информации (CIM), документ на 50 с лишним страниц, который включает информацию о финансовых показателях вашей компании, положении на рынке, продуктах и услугах. (CIM также называется меморандумом о предложении или информационным меморандумом 9.0006 .) Оттуда вы можете извлечь информацию из CIM для создания более коротких фрагментов документации, таких как тизер, маркетинговые материалы или исполнительный маркетинговый план, которыми вы можете поделиться с потенциальными покупателями.

Фаза 2: Удержание раундов торгов

Свяжитесь с покупателями. Это может произойти одним из двух способов: покупатель связывается с вами или вы связываетесь с ним. Подойдите стратегически к выбору — конечно, вы хотите установить контакт с более чем одним потенциальным покупателем, но не перегружайте себя вариантами и не тратьте время на маловероятных кандидатов.
Получение стартовых ставок. После того, как вы установили первоначальный контакт и потенциальные покупатели просмотрели ваши материалы, вы начнете получать предложения. Не соглашайтесь на первое предложение и будьте проницательны в отношении того, какую более глубокую информацию вы предоставляете участникам торгов на этом этапе.
Встреча с заинтересованными участниками торгов. Проведите встречи руководства с заинтересованными участниками торгов, чтобы узнать больше о намерениях, потребностях и предлагаемых предложениях этих компаний.
Получить LOI: Те, кто все еще заинтересован, отправят вам письмо о намерениях, в котором они прямо выражают заинтересованность в слиянии или поглощении и предоставляют краткое изложение предлагаемой сделки. Вы можете получить несколько LOI от нескольких участников торгов.

Третий этап: переговоры

Переговоры со всеми покупателями, подающими заявки. Как только вы получите предложения от всех заинтересованных компаний, ведите переговоры. Обратитесь к стратегическому намерению, которое вы изложили в начале процесса, и пригласите внешних экспертов. Кроме того, к этому времени убедитесь, что у вас есть вся доступная финансовая информация, если вы будете продвигать сделку.
Проект окончательного соглашения. Покупатели и продавцы работают вместе, чтобы составить окончательную сделку.
Заключите эксклюзивное соглашение. Теперь вы заключили эксклюзивную сделку с покупателем — вы не можете вести дальнейшие переговоры или запрашивать интерес у других потенциальных покупателей.
Помощь в проведении комплексной проверки покупателя. Покупателю может потребоваться более двух месяцев для завершения комплексной оценки, но вы, как продавец, можете помочь ускорить этот процесс. Заранее подготовьте всю документацию и оставайтесь на связи на протяжении всего процесса, чтобы вы могли быстро решать проблемы по мере их возникновения.
Получить окончательное одобрение совета директоров. Когда покупатель завершил комплексную проверку и планирует двигаться дальше, запросите окончательное одобрение совета директоров.
Подпишите окончательное соглашение . Как только вы подписываете окончательный договор, сделка закрывается — вы либо слились, либо были поглощены другой компанией, и начинается интеграция.

Что такое письмо о процессе слияния и поглощения?

Также известен как письмо о процедуре подачи заявки или письмо о процедуре подачи заявки , письмо о процессе слияний и поглощений сопровождает меморандум о конфиденциальной информации (CIM) на аукционе слияний и поглощений. В технологическом письме обычно содержится информация о расписании аукциона по слияниям и поглощениям, инструкции и контактная информация для всех будущих коммуникаций, а также любые условия, которые участники торгов должны включить, если они сделают предложение.

Передовая практика слияний и поглощений

Слияния и поглощения — это сложный процесс, который зависит от глубокого анализа, внимания к деталям и компромисса. Ниже приведен список дополнительных рекомендаций в приблизительном хронологическом порядке:

Для покупателя:

Дипломатичный подход к целевой компании. Поймите позицию компании, прежде чем инициировать контакт, и внимательно относитесь к тому, как она может воспринять ваше предложение.
Найдите и сохраните опытных руководителей/советников.
Не забывайте о корпоративной культуре — от первого контакта до интеграции.
Установите доверительные отношения между посредником и продавцом (если вы используете стороннего консультанта или команду юристов). Поддерживайте открытое общение между всеми сторонами на протяжении всего процесса.
Создайте план перехода, чтобы не заниматься интеграцией вслепую.
Постоянно следите за успехом слияния или поглощения с течением времени.

Для продавцов:

Не хватайтесь за первое предложение. Знайте силу своей позиции и привлекайте внешних консультантов, если вам нужна помощь в этом анализе.
Найдите и сохраните опытных руководителей/консультантов, которые будут действовать в ваших интересах.
Вступайте в разговоры с реальными покупателями, а не полагайтесь на анализ. Это укрепит ваши позиции и смекалку; это также предоставит возможность укрепить деловые отношения.
Привлеките к столу несколько покупателей, чтобы увеличить ценность.

На протяжении всего процесса проблемы могут возникать как на стороне покупки, так и на стороне продавца. Обе стороны должны сопротивляться желанию стать слишком эмоциональным или зацикливаться на взлетах и падениях — вместо этого просите помощи, когда она вам нужна, и держите общение открытым и честным.

После перехода к этапу интеграции обязательно проводите периодические проверки персонала, продуктов и операций. Успешная интеграция зависит от постоянного внимания к тому, что работает, а что нет, и от поиска способов компромисса, а не от установления жестких и быстрых правил того, как бизнес будет продолжаться как единое целое.

Роль автоматизации в слияниях и поглощениях

Автоматизированное программное обеспечение может быть полезным в процессе слияний и поглощений несколькими способами, в том числе следующими:

Автоматизированное программное обеспечение может помочь с передачей/интеграцией данных.

Улучшите процессы слияний и поглощений с помощью управления работой в режиме реального времени в Smartsheet

Расширьте возможности своих сотрудников с помощью гибкой платформы, разработанной в соответствии с потребностями вашей команды, и адаптируйтесь по мере изменения этих потребностей.

Платформа Smartsheet позволяет легко планировать, регистрировать, управлять и составлять отчеты о работе из любого места, помогая вашей команде работать более эффективно и делать больше. Составляйте отчеты по ключевым показателям и получайте представление о работе в режиме реального времени с помощью сводных отчетов, информационных панелей и автоматизированных рабочих процессов, созданных для того, чтобы ваша команда была на связи и информировалась.

Когда у команд есть четкое представление о выполняемой работе, невозможно сказать, сколько еще они могут сделать за то же время. Попробуйте Smartsheet бесплатно уже сегодня.

Как приобрести другие компании

Приобретение другой компании — сложный процесс, регулируемый многими законами. Вот наше руководство о том, как ориентироваться в этих законах и избегать ошибок. Чтение на 4 мин.

Обновлено 18 августа 2020 г.:

В деловом мире компании постоянно сливаются. Сегодня стартапы делают то же самое, чтобы расширяться и менять методы ведения бизнеса. Приобретение включает в себя покупку компании и изменение ее в соответствии с тем, как вы ведете бизнес. Цель состоит в том, чтобы создать новую компанию, состоящую из лучших частей вашего бизнеса и проверенных частей другого.

Стартап покупает другой бизнес по разным причинам. Эти причины включают доступ к новым технологиям и доступ к новым рынкам. Покупка компании может означать возможность производить новые продукты и иметь доступ к новым ресурсам или свежим управленческим талантам. Однако, если вы плохо справитесь с приобретением, ваш бизнес может допустить ошибки сломанной организации и большие убытки.

Вот пошаговое руководство о том, как стартап приобретает другую компанию.

1. Составьте план

Посмотрите причины для покупки компании:

Поиск новых рынков
Стратегия объединения отрасли
Получение передовых технологий
Стратегия окна рынка
Стратегия дополнения продукта
Получение нового персонала
Стратегия синергии
Стратегия географического роста
Увеличение доли рынка
Стратегия диверсификации
Стратегия вертикальной интеграции
Увеличить силу ценообразования в цепочке поставок
Стратегия смежной отрасли
Устранить конкурентов

Подумайте, какие из этих ресурсов вам нужны. Узнайте, почему бизнес стоит покупать. Разработайте план приобретения, позволяющий получить максимальную отдачу от предприятия при минимальных затратах. Сосредоточьтесь на наиболее ценном для вас аспекте компании и сформулируйте свое предложение вокруг этой выгоды.

2. Создайте команду по закупкам

Создайте команду, выполняющую следующие роли:

Руководитель управляет командой, чтобы обеспечить успех приобретения. Этот человек также сообщает о ходе работы совету директоров. Ваш генеральный директор — лучший кандидат на эту должность.
Инвестиционный банкир занимается вашими финансами и следит за стабильностью приобретаемой вами компании.
Юрист по приобретениям понимает правила передачи права собственности.
Специалист по кадрам организует персонал новой компании.
ИТ-специалист объединяет вашу техническую инфраструктуру с инфраструктурой новой компании.
Сотрудник по связям с общественностью продвигает слияние среди общественности. Этот человек информирует ваших деловых партнеров и клиентов о новом слиянии.

Эти люди будут предоставлять полезную информацию о компании. Они определят, что может стать частью вашего бизнеса, а что нет.

3. Проведите исследование и комплексную проверку

Этот процесс состоит из двух этапов:

Первый этап

Проверьте общедоступную информацию о компании. Проверьте списки вакансий, веб-страницы, записи в блогах, материалы конференций, новости, документы SEC и любые другие данные, которые вы можете использовать при составлении контракта. Посмотрите, соответствует ли компания вашим планам, и устраните любые проблемы, которые могут обесценить компанию. Это исследование будет полезно во время переговоров.

Второй этап

После обращения в компанию осмотрите ее корпоративные помещения. Познакомьтесь с руководством и проверьте основные элементы компании. Используйте эту информацию, чтобы ответить на такие вопросы:

Каковы реальные цифры?
Насколько успешны и надежны продукты компании?
Что из себя представляют сотрудники и как они могут улучшить вашу компанию?
Соответствует ли корпоративная культура культуре вашей компании?

Необходимые общие документы

Резюме требований владельца бизнеса
Финансовые данные за три-пять лет (прибыли и убытки и баланс)
Ежегодный обзор льгот владельца
Обзор основных клиентов

Подготовка документов

Этот документ гарантирует, что вся информация, считающаяся конфиденциальной, будет тщательно обработана и не будет разглашена. Это также означает, что информация должна быть возвращена по запросу.

Письмо о намерениях

В этом документе указано, что вы намереваетесь купить компанию после подписания соглашения о неразглашении и после того, как посчитаете, что бизнес стоит.

Меморандум о конфиденциальной информации

Этот документ предоставляет потенциальному покупателю информацию для первоначального предложения. Ее обычно называют «книгой», и обычно она включает в себя: сводку деловых операций, сводку отраслевых и рыночных возможностей, финансовую информацию и сводку аукционного процесса.

Этим вы выражаете заинтересованность в заключении сделки в расплывчатом, но формальном письменном предложении.

Соглашение о покупке

Вы и продавец оформляете соглашение в виде обязывающего юридического договора.

4. Сделайте первое предложение

Если вам нравится то, что вы нашли, сделайте предложение. Произведите хорошее первое впечатление с помощью четких позитивных переговоров, предложив справедливую цену. Поскольку вы пытаетесь купить эту компанию, вам нужно сделать первое предложение. Помните, что работа по слиянию является вашей ответственностью. Кроме того, имейте в виду, что вы покупаете больше, чем компания. Вы покупаете бренд, репутацию компании и ее людей. Будьте гибкими и сделайте предложение между 75 и 90 процентов от стоимости компании.

5. Обсудите условия

Достигните соглашения, которое приведет к счастливому слиянию двух компаний. Будьте тверды, но не подрывайте свой успех своей резкостью. Старайтесь не переплачивать и добивайтесь соглашения, выгодного обеим сторонам.

Если дела пойдут хорошо, вы договоритесь о цене, но этот процесс касается не только денег. Речь идет о понимании того, почему владельцы делают свое встречное предложение.